PART 3: UJI CHOW (PEMILIHAN REGRESI DATA PANEL)

Chow test (Uji Chow) yakni pengujian untuk menentukan model Fixed Effet atau Random Effect yang paling tepat digunakan dalam mengestimasi data panel.  Hipotesis dalam uji chow adalah:

H0     : Common Effect Model atau pooled OLS

H1     : Fixed Effect Model 
Dasar penolakan terhadap hipotesis diatas adalah dengan membandingkan perhitungan F-statistik dengan F-tabel. Perbandingan dipakai apabila hasil F hitung lebih besar (>) dari F tabel maka H0 ditolak yang berarti model yang paling tepat digunakan adalah Fixed Effect Model. Begitupun sebaliknya, jika F hitung lebih kecil (<) dari F tabel maka H0 diterima dan model yang digunakan adalah Common Effect Model (Widarjono, 2009).

Perhitungan F statistik didapat dari Uji Chow dengan rumus (Baltagi, 2005):

Dimana:

SSE1 : Sum Square Error dari model Common Effect

SSE2 : Sum Square Error dari model Fixed Effect

n        : Jumlah perusahaan (cross section)

nt       : Jumlah cross section x jumlah time series

k        : Jumlah variabel independen

Sedangkan F tabel didapat dari:

Dimana:

α                   : Tingkat signifikasi yang dipakai (alfa)

n                    : Jumlah perusahaan (cross section)

nt                   : Jumlah cross section x jumlah time series

k                    : Jumlah variabel independen

Untuk menghitung kita lihat hasil Common Effect dan Random Effect dibawah ini:

Hasil Regresi Panel dengan Common Effect

Dependent Variable: LDR
Method: Panel Least Squares
Date: 04/29/13   Time: 07:21
Sample: 2007 2011
Periods included: 5
Cross-sections included: 10
Total panel (balanced) observations: 50
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
C	101.5206	33.72252	3.010470	0.0042
NPL	8.066572	3.574101	2.256951	0.0287
KURS	-0.003213	0.003595	-0.893980	0.3759
R-squared	0.105314	Mean dependent var		79.28840
Adjusted R-squared	0.067243	S.D. dependent var		14.93432
S.E. of regression	14.42347	Akaike info criterion		8.233715
Sum squared resid	9777.711	Schwarz criterion		8.348436
Log likelihood	-202.8429	Hannan-Quinn criter.		8.277401
F-statistic	2.766212	Durbin-Watson stat		0.235459
Prob(F-statistic)	0.073157

Hasil Regresi Panel dengan Fixed Effect

Dependent Variable: LDR
Method: Panel Least Squares
Date: 04/29/13   Time: 07:22
Sample: 2007 2011
Periods included: 5
Cross-sections included: 10
Total panel (balanced) observations: 50
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
C	101.6511	11.83352	8.590096	0.0000
NPL	-9.442499	3.187997	-2.961891	0.0052
KURS	-0.001377	0.001298	-1.060954	0.2954
	Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared	0.910928	Mean dependent var		79.28840
Adjusted R-squared	0.885144	S.D. dependent var		14.93432
S.E. of regression	5.061309	Akaike info criterion		6.286690
Sum squared resid	973.4401	Schwarz criterion		6.745576
Log likelihood	-145.1673	Hannan-Quinn criter.		6.461437
F-statistic	35.32908	Durbin-Watson stat		1.590946
Prob(F-statistic)	0.000000

Fn-1,nt,n-k (ROE)         =           (9777,711- 973,4401) / (10 -1)     

                                                    973,4401/ (10.5 - 10 – 2)   

                                        =           978,252322222    

                                                     20,2800020833

                                       =          48,237289

F-tabel                            =          ⎨ ⍺ ; df (n-1, nT-n-k)⎬

                                       =         5% ; (10 - 1, 10.5 - 10 - 2)

                                       =          5% ; (9, 50 - 10 - 2)

                                       =          5% ; (9, 48)     = 2,08

Hasil dari perhitungan F-hitung  didapat sebesar 48,237289 sedangkan F-tabel dari numerator 9 dan denumenator 48 pada ⍺: 5% adalah 2,08. Dari hipotesis diatas dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak karena F-hitung lebih besar dari F-tabel (48,237289 > 2,08), sehingga model yang dipakai dalam penelitian ini adalah Fixed Effect Model.

Berikut ini hasil regresi panel dengan model Fixed Effect:

Dependent Variable: LDR
Method: Panel Least Squares
Date: 04/29/13   Time: 07:22
Sample: 2007 2011
Periods included: 5
Cross-sections included: 10
Total panel (balanced) observations: 50
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
C	101.6511	11.83352	8.590096	0.0000
NPL	-9.442499	3.187997	-2.961891	0.0052
KURS	-0.001377	0.001298	-1.060954	0.2954
	Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared	0.910928	Mean dependent var		79.28840
Adjusted R-squared	0.885144	S.D. dependent var		14.93432
S.E. of regression	5.061309	Akaike info criterion		6.286690
Sum squared resid	973.4401	Schwarz criterion		6.745576
Log likelihood	-145.1673	Hannan-Quinn criter.		6.461437
F-statistic	35.32908	Durbin-Watson stat		1.590946
Prob(F-statistic)	0.000000

Agar mempermudah anda dalam membaca teks diatas dapat juga mendownload dalam bentuk PDF, klik disini untuk mendownload "Part 3"
Untuk melihat part 1-8 klik disini!